É comum escutarmos alguns jargões do mercado financeiro com tanta frequência que amos a naturalizá-los, mas nem sempre sabemos o conceito do que estamos falando e muito menos como nos afeta. Por isso, venho traduzir a frase mais estampada nos noticiários dos últimos dias: Ibovespa renova máxima e atinge 131 mil pontos.
O que é o índice Bovespa?
Criado em 1968, o Ibovespa é um importante indicador da nossa bolsa, e é utilizado como parâmetro para performance de renda variável.
O índice é composto por uma carteira teórica que contém as principais ações e units negociadas na bolsa. É necessário entender essa sutil diferença: Ações são pequenas frações de uma empresa, e units funcionam como um pacote que possui duas ou mais ações, normalmente de classes diferentes. Esta carteira representa uma média de desempenho do portifólio e cada ação possui seu respectivo peso, e reflete não só a variação dos preços, mas também a distribuição de dividendos.
Para que a empresa faça parte desta carteira, existem alguns critérios a serem analisados:
– Os ativos devem estar presentes em pelo menos 95% dos pregões do último ano. BDRs e empresas em recuperação judicial não são elegíveis;
– As ações devem possuir o volume financeiro de, no mínimo, 0,1% do volume negociado na bolsa nos últimos três anos;
– Não são consideradas penny stocks, ou seja, ações com valor médio inferior a um real durante um ano;
– É analisado o índice de negociabilidade do ativo nos últimos três anos.
Quadrimestralmente esta carteira é revista e reformulada. Entre as 80 empresas, as maiores participações hoje são:
Vale 12,44%
Petrobras 8,89%
Itau 6,09%
B3 4,88%
Bradesco 4,72%
Ambev 3,02%
Hoje temos bancos e comodities movimentando bastante nosso mercado, por representarem grande parte do portfólio teórico.
E os pontos?
Se quiséssemos comprar uma carteira composta pelas mesmas ações e no mesmo volume que compõe o Ibovespa, teríamos o valor, em reais, idêntico ao número de pontos da bolsa.
Por exemplo: Se hoje fossemos comprar uma carteira idêntica à do Ibovespa, que está em 131 mil pontos, precisaríamos de R$ 131.000,00.
Para sair um pouco da teoria, vejamos na prática o histórico de pontos do índice ao longo dos anos e entender a respeito da renovação da máxima.
É possível perceber que historicamente, nunca estivemos no patamar igual ao atual. Daí então, dizemos que estamos renovando a máxima. Embora graficamente pareça que nossa bolsa já tenha valorizado bastante, ainda há bastante oportunidade de crescimento.
Por fim, podemos perceber que alguns conceitos corriqueiros podem ser facilmente compreendidos, e não são um bicho de sete cabeças como fomos culturalmente educados a pensar. Eis aqui o meu objetivo com essa coluna: simplificar o financês e aproximá-lo da vida real.
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